首先线上股票配资软件，解释一下今天的标题“中国有史以来最低的存款利率，意味着什？"
为什么说中国有史以来呢？
中国建国是1949年10月1日，这是一个伟大的日子，这个伟大的日子距2025年已经整整76年。
其次，最低的存款利率是什么意思呢？
从90年代年活期存款利率十几个点，到现在0.8%，中国的存款利率一路向下。
而2025年4月、5月多家银行活期存款利率下调之后，商业银行的存款利率已经是建国至今，也就是建国76年来最低的存款利率。
多低呢？
以后你把钱存银行，如果零存整取，存款一年、两年、三年、五年的利率分布是：
3个月期、半年期、1年期、2年期的年利率分别为0.8%、1%、1.1%、1.2%,
3年期、5年期年利率则分别为1.5%、1.55%。
2025年4月28日多家银行下调存款利率，很多人说这是降息。
这种说法对吗?
也对，也不对！
因为这次是非对称
换句话说，只把银行只降低了存款利息，没有把房贷利率一并降了，有点“精准”降低的意思。
啥意思呢？
今年开年以来，无论是央行，还是政治局会议，都在说“择机降准、降息”，如果降息，央行就会降低存款准备金率，从而存款利率和房贷利率一并降低。
但这次不一样，信号一直发射“我们要降准、降息”但落实到具体举措，
央行只降低了存款利率，没有降低5年期LPR基准利率，也就是房贷款利率没降。
与此同时，央行在4月25日通过MLF向市场投放了6000亿，扣除到期的1000亿，净投放5000亿。
这是啥意思？
就是货币也宽松了、存款利率也降低了，唯独房贷利率没有降低。
这意味着什么？
两方面:
(1)银行压力巨大。
银行体系的息差，已经非常低了
什么是息差？
简单来说就是家庭要有收入，企业要有利润，银行要赚钱就必须要有息差。
银行存款和借贷之间的利差，就是息差，就是银行的利润。
从数据维度看——
「2022年四季度，商业银行净息差降至1.91%创历史新低，较之前高点下降近90BP。」
「2023年上半年，商业银行净息差在2022的基础上进一步收窄，上市国有大行下降31BP」
到了2025年，工商银行的净息差已经将至1.4%，远低于1.8%的安全警戒线~
所以，降低存款利息，保持房贷利息不动，这种非对称式降息，就是让银行“有利可图”。
（2）降低房贷利率线上股票配资软件对楼市促动不大
每次降低房贷利率，是不是就会看到这样的言论:重磅利好，房贷利率又降低了。
每次看到这样的言论我都想笑，有些媒体“无病呻吟”期待房地产利好都期待成“疯魔”了，但凡有个消息都能说成利好。
我明确的告诉大家：
即便2025年4月30日降息，降低房贷利率，对楼市来说也不算重磅利好。只能说利好购房者，月供压力减小一些。
为什么？
因为从2023年至今已经降息了N多次了，你看楼市有起色吗？
我明确的告诉大家，降低贷款利率这种金融举措，对楼市成交而言，都是边际效益，不产生直接作用力！
说白了，没有人是因为房贷利率降低，一个月少200元房贷就去买房的了。
所以，一边是利润越来越低的银行，一边是边际效益递减的楼市，两相衡量之下，才会采取非对称降息。
那么，是不是我们也会像其他媒体一样，告诉大家：我预判2025年第二季度份会降低5年期LPR基准利率，大家知道月供又少了多少钱吗？
错！
关于买房月供的算账逻辑，我们之前的文章《这样买房，多赚200万（二）》已经告诉大家怎么做了，推荐想买房，已经买房的朋友看看。
今天的文章想告诉大家，在更宏大的叙事角度看，低利率才是这个时代的注脚。
换句话说，刚刚你读的所有文字，都在概述文章标题的前半部分：“中国有史以来最低的存款利率“。
而文章标题的后半部分，也就是“意味着什么”才是接下来要说的内容。
02
问大家一个问题：降息或者加息为什么一直贯穿经济活动始终？
换句话说，降息或加息对于经济，对于我们普通人，对于楼市而言带来的影响是什么。
比如，为什么鹰酱加息或者降息全球瞩目?
简单粗暴的逻辑就是：
美元加息，美元回流，然后境外通缩。
美国国内的房价就会上涨，然后鹰酱开启降息，提高美债的同时让美元“淤堵”在鹰酱，维持房价高点。
然后，美债收益走低，房价和资产价格下跌，然后美元流出，鹰酱通缩、境外通胀。
大家以为这就结束了？
错！
我接着用最简单粗暴的逻辑再给大家拆解一下底层逻辑。
提醒愤青不要抬杠，喜欢抬杠就像“说烧柴火能让火箭发射一样”无趣。
文章到这里，需要给大家插入一个逻辑：
资产价格=信用
这句话是什么意思？
还记得穆迪这个鳖孙曾经将中国的主权信用由稳定下调至负面吗？
大家记住：资产价格上涨代表高信用，资产价格下跌代表低信用。
美元流出之时，正是资产价格走高之时，所以是高信用，高信用意味着高杠杆；
而其余资产价格下跌的国家，此时正是低信用。
那么，流出的高杠杆的美元就会去低信用的国家买入资产。
为啥大家常说鹰酱的绿票子收割全球资产呢？
底层逻辑就是这个道理。
我也不知道大家有没有理解，有没有明白。
我力求把复杂的经济规律，简单、客观地呈现给大家，相信我，今天的文章我已经用尽了洪荒之力了。
再回归刚刚的问题：降息或者加息为什么一直贯穿经济活动始终？
打个比喻，或许不恰当，但能让大家形象地理解这个问题。
假设货币是“水”，那么加息或者降息就像是"泵“。
文章看到这里，第二个问题随之而来：为啥全世界都加息，独独我们降息呢？
前几天我和香港的朋友电话聊天，他说这段时候他去了好几个部落，发现只有咱们“有点冷”
为啥?
因为加息的部落，必然会经济活跃度、经济繁荣，换句话说，只有经济繁荣才会加息。
而我们降息，也侧面说明我们的经济活跃度有待提升。
目前这种“其他部落加息，我们降息”的情况，本质上是货币策略周期错位。
但我认为，这次货币策略周期错位是短期行为
道理很简单，2024年9月份美元启动降息时，我们开启降息0.5BP，释放1万一，
今年2025年也是这个逻辑，只不过我们和美联储“比赛憋尿”，现在美联储不降，我们就说“择机降准降息”
我敢说，要是美联储今天降息，我们恨不得半夜12点就降息降准！
关于低利率阶段的资产配置逻辑，我们之前的文章《房地产双轨制，用一套房借鸡生蛋，让资产增值的方法是什么？》有详细阐述。
为啥美元降息，我们马上就会降息？
原因有如下几点：
（1）降息，低利率会防止热钱快速涌入；
（2）无论是地方债、还是爆雷的房企、中植系、海银财富等等，都说明我们处于债务出清阶段，而低利率有利于信用修复；
(3)低利率是必然，只不过我们会竭尽全力避免快速进入低利率时代。
中国作为全球第二大经济体，长周期内进入低利率时代是必然。
这句话更具象的表达，就是两点：
——第一点
发达国家普遍都是低利率、低增长、低通胀，发展中国家才是高增长、高利率。
而我们，刚好卡在中间。
——第二点
未来经济复苏之后，不排除我们会有短期加息行为，但中长期来看，低利率才是宏大叙事的时代注脚。
03
最后，说几点供大家参考！
（1）利率越低，存款越高。
其实，这8个字说明了一种现象。
现在居民住户存款超过160万亿，降低存款利率能驱赶货币进入市场中流通吗？
答案是否定的！
因为居民存款不是为了“捡钢镚”拿利息，所以降低利息没有鸟用。
要想驱赶160万亿存款只有一条路：东大一直在说稳楼市股市，那就要让楼市+股市涨起来，只要涨起来，这160万亿就不会躺在银行吃利息，就会流入股市和楼市！
所以，关键在预期！
当然，还有一种情况，预计2025年房贷利率会将至2.5%到2.7%附近，这种情况就会出现租金抵月供，这时候降准、降息的力度就会变大！
（2）买与卖看什么~
不同城市的行情与节奏是不同的。
有些城市库存高企，如武汉、青岛、大连，这段时间这些城市虽然减少开工建设量，库存也在降低，但还没到底部；
如果现在有上学、养老的实际需求，也很难做到“投住分离”，但如果是购买第二套房，或者置换，可以踩着周期走。
但要注意，保值第一位，增值第二位。
这个世界没有只涨不跌的东西，也没有只跌不涨房子，人生百年都会在涨涨跌跌中渡过。
房子如此，人生亦如此。
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